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NAVは「Net Asset Value」の略で、日本語では「純資産価値」と訳されます。
これは、特に投資信託やETF（上場投資信託）などの金融商品において、1口あたりの資産価値を指します。
NAVの計算方法
投資信託の場合、NAVは基準価額とも呼ばれ、投資家がその投資信託を購入または売却する際の価格の基準となります。
ただし、市場での実際の取引価格は需要と供給のバランスによってNAVとは異なる場合があり、市場価格がNAVと乖離することがあります。
これをプレミアムやディスカウントと呼びます。
NAVの使い方
NAVは下記のようなケースで利用できます。
投資信託やETFの価格評価
投資信託やETFの1口あたりの価値を示すためにNAVが使われます。
投資家はNAVを参照して、ファンドがその日の市場価値に対して適正価格で取引されているかを判断します。
パフォーマンスのベンチマーク
ファンドのパフォーマンスを測定する際、NAVの変動を見ることで、特定の期間におけるファンドの成績を評価することができます。
割引率やプレミアムの評価
上場投資信託（ETF）は市場で取引されるため、時にはNAVと異なる価格で取引されることがあります。
この場合、NAVに対する割引率やプレミアムを評価するためにNAVが使われます。
資産配分の調整
投資家やファンドマネージャーはNAVを用いて、ファンドの資産配分が戦略に沿っているかを確認し、必要に応じて調整を行います。
リスク管理
NAVの変動を監視することで、ファンドのリスクレベルを評価し、リスク管理戦略を立てる際の参考にします。
税務計算
投資信託の場合、NAVは税務上の損益計算にも使用されることがあります。
投資家がファンドのシェアを売却した際の損益は、売却時のNAVと購入時のNAVの差に基づいて計算されます。
まとめ
NAVは、投資家がファンドの価値を理解し、賢明な投資決定を下すための重要なツールです。しかし、NAVだけが投資決定の全てではなく、市場の動向、経済の状況、ファンドの管理費用、パフォーマンスの履歴など、他の多くの要因も考慮する必要があります。
